Edmond de Rothschild Real Estate Investment Management (EDR REIM) wil zijn platform voor vastgoedschulden verder laten groeien, gebruikmakend van de structurele veranderingen en huidige verstoringen op de Europese vastgoedfinancieringsmarkt om aantrekkelijke rendementen te behalen.
Alternatieve vastgoedfinanciers zijn niet goedkoper geworden. Waarom beleggers er toch steeds vaker aankloppen.
Hogere financieringslasten zijn een belangrijke oorzaak waarom het sentiment op de vastgoedbeleggingsmarkt en voor projectontwikkeling de afgelopen maanden abrupt is omgeslagen. In verschillende segmenten liggen de rentekosten al fors hoger dan de aanvangsrendementen. 'De rekensom komt simpelweg niet meer uit.'
Private schuldfondsen voor commercieel vastgoed kunnen hun marktaandeel in Europa aanzienlijk vergroten via nieuwe leningen ter waarde van circa 125 miljard euro per jaar. Daarmee stappen ze in het gat dat banken laten liggen door extra regeldruk in de 1800 miljard euro omvattende commercieel vastgoedfinancieringsmarkt.
De laatste maanden zijn de kapitaalmarktrente en inflatie sterk gestegen. Dit met beduidend hogere financieringslasten voor vastgoedbeleggers en projectontwikkelaars tot gevolg. Ook de liquiditeitsopslag is terug van weggeweest. 'De situatie op de financieringsmarkt verandert snel.'
Vastgoedvermogensbeheerder PGIM Real Estate sluit haar zevende Europese schuldfonds met in totaal 1,82 miljard euro aan vermogen.
Niet-bancaire kredietverstrekkers zouden na de invoering van Basell III hun 10 procent aandeel van de markt voor commercieel vastgoed in Europa kunnen vergroten tot 25 procent, oftewel 450 miljard euro.
Adelaer heeft een exclusieve overeenkomst gesloten om het 5,0 miljard grote pan-Europese fintech-platform van FinLoop in de Benelux te gebruiken. Doel is om het tempo van de digitalisering van Nederlandse vastgoedfinancieringen en de groei van de markt van alternatieve financieringen te versnellen.
Beleggers in Europa hebben vorig jaar 19 procent meer kapitaal gestoken in niet-genoteerde vehikels voor het verstrekken van vastgoedleningen, zogenoemde debt funds. Dat is het hoogste niveau sinds 2015.
De coronapandemie heeft wereldwijd een grote impact op vastgoed. Met name in de retail- en horecasector kwam er flink minder huur binnen door de lockdowns. Toch leidde dit nog niet tot noemenswaardige problemen tussen beleggers en de banken en staat de financieringskraan nog altijd wagenwijd open. Hoe kan dat? Vastgoedmarkt zocht het uit.
